股指期货套利交易的机会点和风险点全解析
套利的机会出现点
在衍生品市场创新建立的初期，投资者对新品种的理解不够深刻，市场成熟度较低，比较容易出现错误定价的机会。
在市场牛熊转折的时点，期货的价格发现功能引导股票市场的波动，如果股票市场不能及时反映相关信息，则容易造成期货和现货市场的价格异常波动，套利机会也将随之出现。
新兴金融市场对突发事件是比较脆弱的，而期货市场是价格发现的前导，一旦出现突发事件，期货市场经常会率先反映，这种情况也非常容易导致套利机会的发生。
根据股利发放集中时期现指可能出现溢价情况来捕捉套利机会。
套利的风险点
股指期货与现货指数之间的套利交易并不是完整的无风险套利，在套利操作过程中，面临着如下的风险：
1.套利操作过程中会面临指数期货保证金追加风险，若投资资金调度不当，可能迫使指数期货套利部位提前解除，造成套利失败。因此需要保持一定的现金比例，掌握好资金调度，以规避保证金追加风险。
2.进行反向套利(初期买指数期货、卖现货指数)时，如果相应操作为融-券情况，在卖空现货指数后股票大涨情形下，套利操作将面临保证金追加风险，从而加大资金投入额，稀释利润。另外，套利操作过程中融-券的股票可能会出现暂停交易、除权除息等情况，造成融-券的股票必须强制回补，而使模拟股票组合中部分股票部位暴露在风险中，阻碍套利交易进行。
3.进行套利操作时，套利部位必须迅速建构完成，否则期货与现货关系会改变。而短期间进场买进或卖出大规模的现货，会造成供需失衡进而影响现货价格变化，使得最后成交价与买卖价格出现差距产生买卖价差，即市场冲击成本。因此，因为不同股票的流动性不一致，因此市场冲击成本需要被估计。如果此成本被低估，套利可能转为套损，因此合适地控制市场冲击成本将是套利成功关键之一。
4.在以持有成本模型和期货预期理论来构建套利操作时，因为股利的预期成为期货理论价格估计中的重要组成部分，所以股利发放的不确定性成为套利操作中的风险因素。
标签：
- 延伸阅读：
邓琼泉律师，毕业于湘潭大学法律本科，在职（函授）中国政法大学研究生。邓琼泉律师是邵阳市的品牌律师。 作为品牌律师，应具备以下条件：一，作为品牌律师，做事先做人，应以诚信为本。二，作为品牌律...
-
股指期货套利交易的机会点和风险点全解析
2022-01-0446人看过小编套利的机会出现点 在衍生品市场创新建立的初期，投资者对新品种的理解不够深刻，市场成熟度较低，比较容易出现错误定价的机会。 在市场牛熊转折的时点，期货的价格发现功
-
股指期货的交易流程
2022-01-0448人看过小编一个完整的股指期货交易流程包括开户、下单、结算、平仓或交割四个环节。具体为： (1)开户：投资者欲参与股指期货交易，需要符合股指期货投资者适当性制度的相关要求，
-
股指期货交易制度
2022-01-0433人看过小编一、什么是市价指令和限价指令? 客户按规定足额缴纳开户保证金后，即可开始交易，向期货经纪公司下达交易指令，进行委托下单。 沪深300股指期货交易指令主要有市价指
-
股指期货交易与股票交易的区别
2022-01-0441人看过小编股指期货是与股票密切相关的产品，在进行股指期货交易时，我们很容易按照股票的方式来操作。事实上，股指期货交易与股票交易相比，有很多明显的区别： 卖空机制不同股指期
-
股指期货套利交易风险初探
2022-01-0457人看过小编股指期货期现套利通常有两类:一类是在股指期货与股票现货组合之间进行套利,即期现套利;另一类是在不同期限、不同品种或不同市场之间进行套利,诸如跨期套利、跨品种套利
