私募基金中的是非题——保本保收益约定的认定和法律后果

1.保本保收益约定多由基金管理人或其利益共同体作出

2.保本保收益约定多发生在基金亏损发生前

3.保本保收益约定的载体形式多样

4.保本保收益约定的内容明确

5.实际履行行为对判断构成保本保收益约定具有重要参考意义

1.司法实践中，部分法院认为保本保收益约定导致合同无效

2.司法实践中，部分法院认为保本保收益约定有效，应予履行

[1]《张俊、熊仁红合同纠纷二审民事判决书》，广东省广州市中级人民法院，(2019)粤01民终17501号

[2]《郑亚军与中科国燕（北京）生物科技有限公司等合同纠纷一审民事判决书》，北京市丰台区人民法院，(2018)京0106民初26722号

[3]《西藏谷雨当时投资管理有限公司与王晓宇委托理财合同纠纷二审民事判决书》，北京市第三中级人民法院，(2020)京03民终5181号

[4]《史利兴与深圳市融通资本管理股份有限公司委托理财合同纠纷二审民事判决书》，广东省深圳市中级人民法院，(2017)粤03民终7851号

[5]《何彪与山西鑫四海投资集团有限公司等委托理财合同纠纷一审民事判决书》，北京市朝阳区人民法院，(2017)京0105民初74353号

[6]《中国证监会市场禁入决定书（朱一栋、赵卓权、余亮等7名责任人员）》，中国证券监督管理委员会，〔2020〕1号

[7]《杨志坚与深圳国投资本管理有限公司、深圳国投商业保理有限公司金融委托理财合同纠纷一审民事判决书》，广东省深圳市福田区人民法院，(2018)粤0304民初41610号

[8]《赖文静、广州财大投资管理有限公司委托理财合同纠纷二审民事判决书》，广东省广州市中级人民法院，(2019)粤01民终23878号

[9]同脚注7

[10]同脚注8

[11]《贺小青与深圳康智源投资管理有限公司、河南豫丰农业集团有限公司委托理财合同纠纷一审民事判决书》，河南省郑州市金水区人民法院，(2019)豫0105民初15312号

[12]《刘彦涛、河北无疆股权投资基金有限责任公司委托理财合同纠纷二审民事判决书》，河北省石家庄市中级人民法院，(2017)冀01民终10999号

[13]《罗艳与中瑞基金管理（深圳）有限公司、上海帑诚资产管理有限公司证券投资基金交易纠纷一审民事判决书》，深圳前海合作区人民法院，(2019)粤0391民初3197号

[14]《魏晓丽与北京睿高资本管理有限公司委托理财合同纠纷一审民事判决书》，北京市朝阳区人民法院，(2018)京0105民初90123号

[15]《任伟杰诉杭州天衡晟投资有限公司合同纠纷案》，浙江省杭州市滨江区人民法院，(2017)浙0108民初6552号

[16]《潘巍然与深圳市骏业基金管理有限公司何雅如合同纠纷一审民事判决书》，广东省深圳前海合作区人民法院，(2017)粤0391民初454号

[17]《李薇与深圳中腾飞资产管理有限公司、大湾区城市建设（深圳）有限公司民间借贷纠纷一审民事判决书》，深圳前海合作区人民法院，(2019)粤0391民初4437、4438号